Le buy and hold est elle la meilleure stratégie?

Le buy and hold consiste à acheter des titres, et à les détenir pendant plusieurs années.

Cette stratégie a bien fonctionné pour Warren Buffet, et a quelques avantages.
Néanmoins, comme toute stratégie, on peut trouver des méthodes qui permettent de faire une meilleure performance.

Les avantages du Buy and Hold

En maintenant votre portefeuille d’action, et en évitant d’arbitrer, vous réduisez les frais.

Aujourd’hui, cet avantage est beaucoup moins important qu’il y a encore quelques d’années, mais augmenter le nombre de transactions peut tout de même finir par peser sur une performance.

Vous touchez régulièrement des dividendes. (En partant du principe que cela a été un de vos critères de choix). Par rapport à une stratégie court terme, je n’apprécie pas beaucoup les dividendes, car il est plus facile d’obtenir une meilleure performance en effectuant une plus value.

Une action qui vaut 100€ et qui distribue 10€ de dividende, est valorisée 90€ après le détachement du coupon. Le dividende ne contribue donc à l’augmentation de votre capital que si celui est distribué régulièrement et de manière croissante.

Dans le cadre d’une stratégie Buy and Hold, la distribution du dividende est un élément essentiel, puisqu’il permet de réinvestir ses gains dans les sociétés les plus performantes du moment.

On peut comparer la stratégie Buy and Hold à de l’immobilier. Les prix de l’immobilier fluctuent en permanence, et ce n’est pas forcément parce les prix baissent dans la région dans laquelle vous détenez un appartement que vous louez que vous allez vendre.

Si le loyer perçu par vos locataires est régulier, vous conserverez probablement l’appartement.

En buy and hold, c’est un peu le même principe. Si vous avez acheté des titres comme Air liquide, Essilor, Hermes, Ipsos, L’Oréal, Pharmagest, Rubis ou Sanofi, qui versent régulièrement des dividendes, vous supporterez plus facilement les variations de ces titres, car vous savez que vous continuerez à recevoir des dividendes régulièrement.

Le leurre du dividende

Baser ses choix de titres sur le pourcentage de dividendes versé, est certainement l’erreur la plus courante de nombreux investisseurs.

Prenons un exemple pour bien comprendre : Imaginons qu’un titre soit valorisé à 100€, et verse un dividende de 4€. On a donc un rendement de 4%, ce qui n’est pas très excitant, vous décidez donc de ne pas investir dans ce titre.

Le titre dégringole ensuite au bout de quelques mois à 50€. En l’achetant à ce moment, vous obtenez un rendement de 8%.

La question que vous devez vous poser lorsque vous achetez un titre, c’est que si le cours est descendu, quelle en est la raison? Est-ce que la chute du titre est terminée? Est-ce une bonne idée d’acheter en tendance baissière?

Si le titre est passé de 100€ à 50€, il se peut qu’il continue à descendre à 40€. Votre capital aura donc été diminué de 20%, et votre dividende sera bien insuffisant pour vous consoler.

Vous allez me dire: Quoi une action qui passe de 100€ à 50€? elle ne peut pas descendre en dessous!

Et bien regardez ce titre. Nous sommes sur un graphique mensuel. Le cours est passé de plus de 90€ à 8€. Une baisse de plus de 91% en 20 mois. Il a fallu attendre 9 ans pour revenir au plus haut précédent.

Prenez en compte l’analyse technique pour sortir de position lorsque les perspectives sont mauvaises. En faisant le point au moins une fois par mois sur les titres en portefeuille que vous détenez. Pas la peine d’y passer des heures. Un simple indicateur peut vous permettre de vous aider à savoir quoi faire